Czegg Ventures | Podpora růstu českých podniků

Fond Czegg Ventures, který byl založen v roce 2020 jako podfond Starteepo Invest, se zaměřuje na podporu českých malých a středních podniků (SME) prostřednictvím investic do jejich akcií. Tento fond nabízí investorům možnost podílet se na růstu rodinných firem, které většinou hledají kapitál na další expanzi. Fond klade důraz na investice do podniků s vysokou přidanou hodnotou, stabilní historií a potenciálem dalšího růstu.Tým a příběh fondu Czegg Ventures

Fond Czegg Ventures je součástí skupiny Starteepo, která se zaměřuje na financování českých podniků a správu aktiv. Skupinu vede František Bostl, který se od roku 2017 zaměřuje na pomoc českým firmám při získávání kapitálu prostřednictvím burzovních IPO a emisí dluhopisů. Pod jeho vedením se Starteepo stalo významným hráčem na trhu financování malých a středních podniků (SME) v České republice. Skupina úspěšně uvedla na trh START Burzy cenných papírů Praha několik firem a fond tak získal označení Powered by PX, což potvrzuje její silné vazby na české podniky a pražskou burzu. Skupina STARTEEPO je také držitelem evropského ocenění SME Awards 2023. Cenu obdržela od Evropské komise za zásluhy o budování kapitálového trhu v Česku. V roce 2024 přibylo i ocenění SME Awards 2024, které získalo jimi připravované IPO firmy mmcité.

Portfolio fondu – firmy s vysokým růstovým potenciálem

Fond Czegg Ventures investuje do několika českých firem, kterým zároveň skupina Starteepo pomohla se vstupem na trh START pražské burzy. Fond drží významné podíly v následujících firmách:

• KARO Leather, a.s.
  Historie skupiny KARO sahá do poloviny 90. let, kdy se zaměřovala na obchod s kůžemi pro nábytkářský průmysl. V roce 2015 se začala transformovat na obchodně-výrobní společnost a vlastní výrobu zahájila v Boršově u Jihlavy. Od té doby se stala jediným výrobcem tohoto druhu v celé střední a východní Evropě. Společnost roste velmi dynamicky, s výrazným plánem navyšování výrobních kapacit. Fond Czegg Ventures vlastní ve společnosti podíl 15 %, což z něj činí druhého největšího akcionáře. Díky tomuto podílu má fond také svého zástupce v dozorčí radě společnosti.
• Bezvavlasy, a.s.
  Bezvavlasy je předním e-shopem zaměřeným na vlasovou kosmetiku, a je největším distributorem tohoto typu v České republice. Společnost dominuje velkoobchodnímu segmentu, kde obsluhuje více než polovinu kadeřnictví v Česku. Fond Czegg Ventures vlastní ve společnosti podíl 4 %. V roce 2023 společnost dosáhla tržeb přes jednu miliardu korun a očekává se, že bude i nadále růst. Bezvavlasy má také ambice expandovat na zahraniční trhy, kde by chtěla posílit své postavení v oblasti vlasové kosmetiky. Již dnes působí v Maďarsku, Slovensku, Rumunsku a Chorvatsku.
• M&T (Material & Technology), s.r.o.
  M&T je česká firma, která se specializuje na výrobu designových dveřních klik a kování. Zajímavým prvkem příběhu M&T je její majitel a CEO Ivo Ulich, bývalý český fotbalista, který po ukončení sportovní kariéry úspěšně rozvinul svou podnikatelskou činnost. Ulich se s bratry pustil do výroby luxusních klik, které dnes vyváží do celého světa, včetně resortů a prestižních hotelů. Firma v Dobrušce vyrábí přes 130 tisíc klik ročně. Fond Czegg Ventures vlastní ve společnosti podíl 10 %, což z něj činí druhého největšího akcionáře. Díky tomuto podílu má fond také svého zástupce v dozorčí radě společnosti.
• MMCITÉ
  MMCITÉ se specializuje na výrobu městského mobiliáře, a jejich produkty jsou součástí veřejného prostoru nejen v Česku, ale i v zahraničí. Společnost je známá pro svou kvalitu a inovativní design. Jedná se o firmu, která se soustředí na dlouhodobé, stabilní zakázky pro městské projekty. Czegg Ventures vlastní ve společnosti podíl 10 %, což z něj činí druhého největšího akcionáře. Díky tomuto podílu má fond také svého zástupce v dozorčí radě společnosti.
• Portfolio zároveň manažer fondu může doplňovat i o akcie známých a zavedených burzovně obchodovaných společností, ETF či o dluhopisy. Aktuálně tak fond vedle výše uvedených podílů drží tituly Colt CZ Group a Warner Bros. Discovery.

Aktuálně fond spravuje více než půl miliardy korun.

Výnosy fondu Czegg Ventures

Fond Czegg Ventures od svého založení v červenci 2020 generuje průměrný roční výnos 16,59 % p.a., což představuje velmi atraktivní příležitost pro dlouhodobé investory. Tento výkon je dosažen díky strategickým investicím do českých firem s růstovým potenciálem, zejména ve výrobním sektoru. Fond se zaměřuje na dlouhodobé investice s cílem poskytovat stabilní zhodnocení kapitálu a zároveň podporovat růst českých malých a středních podniků.

Historický vývoj fondu Czegg Ventures. Zdroj www.fki-fondy.cz

Likvidita a možnosti výběru

Fond Czegg Ventures nabízí investorům možnost částečné likvidity s několika pravidly. Pro menší výběry aplikované jednou za 12 měsíců do částky 500 tis. Kč platí, že prostředky mohou být vyplaceny do 3 měsíců bez výstupního poplatku. Tento mechanismus může být vhodný pro investory fondu, kteří si tak mohou pravidelně vybírat výnosy např. jako součást renty. Pro větší částky, tedy nad 500 tis. Kč, je proces delší a může trvat až 12 měsíců, přičemž při výběru před uplynutím 5 let od vstupu se účtuje výstupní poplatek až 25 %. Tato struktura likvidity dává investorům možnost přizpůsobit své investiční strategie na základě velikosti jejich investic a potřeby likvidity, přičemž zároveň chrání dlouhodobé zájmy fondu a jeho investorů

Rizika spojená s investicí do fondu Czegg Ventures

Jako u každého fondu by měli investoři zvážit před vložením peněz určitá rizika. Fond se zaměřuje na investice do malých a středních podniků (SME), což znamená vyšší volatilitu a riziko než při investicích do velkých korporací. SME mohou být citlivější na výkyvy ekonomiky, což může ovlivnit jejich schopnost generovat zisk a růst. Dále jsou to firmy, které často stojí na zakladatelích a úzkém vedení, takže změna managementu nebo vlastnictví může mít výrazný dopad na jejich výkon. Fond dnes drží podíly v šesti společnostech a do budoucna by mu určitě pomohlo, kdyby zaznamenal přírůstky do portfolia o další společnosti.

Dalším rizikem je omezená likvidita. Investice do fondu Czegg Ventures jsou vhodné pro investory s dlouhodobým horizontem, protože při výběru prostředků před uplynutím pěti let jsou účtovány vysoké výstupní poplatky. Navíc větší výběry nad 500 tis. Kč mohou trvat až 12 měsíců, což omezuje rychlou dostupnost finančních prostředků. Fond také investuje do dluhopisů některých firem, což přináší úvěrové riziko spojené s případným nesplácením těchto dluhů.

Diverzifikace portfolia do několika různých sektorů snižuje celkové riziko, avšak stále existují tržní a ekonomická rizika, jako jsou recese, zvýšená inflace nebo geopolitické změny, které mohou ovlivnit výkon firem v portfoliu. Segment menších a středních firem navíc přináší riziko nedostatečného růstu nebo nerealizování očekávaných zisků.

Shrnutí rizik:

• Riziko SME: Menší a střední podniky mohou být zranitelnější vůči ekonomickým výkyvům a změnám v managementu.
• Omezená likvidita: Výběry nad 500 tis. Kč mohou trvat až 12 měsíců a předčasné výběry jsou zatíženy poplatky.
• Úvěrové riziko: Investice do dluhopisů přináší riziko nesplácení.
• Tržní a ekonomická rizika: Recese, inflace nebo geopolitické události mohou negativně ovlivnit výkon firem v portfoliu.
• Dlouhodobý horizont: Fond je vhodný pro investory s dlouhodobými cíli, protože jeho investice vyžadují čas pro dosažení plného růstového potenciálu.

Závěr

Fond Czegg Ventures představuje příležitost investovat do českých malých a středních firem s vysokým růstovým potenciálem. Investoři mohou očekávat stabilní výnosy a možnost podílet se na rozvoji české ekonomiky. Fond je nástrojem pro ty, kdo chtějí diverzifikovat své portfolio a investovat do rodinných podniků, které čelí generační obměně. Zároveň přináší možnost podpořit českou ekonomiku v těžších obdobích a pomoci firmám překonat ekonomické výzvy.

Fond kvalifikovaných investorů Czegg Ventures aktuálně nepřijímá od investorů nové finanční prostředky avšak v této chvíli je součástí portfolia fondu Long Capital Private Selection (zkráceně LCPS), takže investoři fondu LCPS mohou na výkonnosti Czegg Ventures částečně participovat.

Detaily fondu a srovnání s dalšími fondy také na portále FKI-fondy.cz