Na trhu fondů kvalifikovaných investorů se objevuje stále více produktů, které lákají na vysoké zhodnocení. Jen část z nich však stojí na skutečně dlouhém track recordu, prokazatelných exitech a ověřené schopnosti vytvářet hodnotu uvnitř firem. Právě zde se Jet Investment dlouhodobě řadí mezi nejzajímavější jména domácí private equity scény.
Brněnská investiční skupina kolem Igora Faita dnes otevírá již svůj čtvrtý private equity fond Jet 4, který navazuje na předchozí úspěšné generace Jet 1, Jet 2 a Jet 3. Strategie zůstává stejná: vyhledávat středně velké průmyslové firmy ve střední a západní Evropě, aktivně je rozvíjet a po několika letech realizovat exit se zajímavým zhodnocením.
Fond cílí na objem 300 až 350 milionů eur, investiční horizont je 10 až 12 let a cílem překonat výnos 12 % ročně. Na poměry private equity jde o ambiciózní cíl, který je však podpořen historií předchozích fondů.
Síla předchozích fondů: Jet nestaví na příběhu, ale na výsledcích
Velkou výhodou Jet 4 je, že nevzniká na zelené louce.
Jet 1 již úspěšně dokončil svůj investiční cyklus, vyexitoval původně nakoupené společnosti a vyplatil investory s výnosem vyšším než 13 % p.a.. Jet 2 také přinesl významné exity českém private equity, zejména prodej společnosti Tedom japonské skupině Yanmar s téměř sedminásobným zhodnocením původní investice. Silný příběh následně doplnil Rockfin, kde Jet během několika let výrazně zvýšil tržby i profitabilitu a potvrdil schopnost vytvářet hodnotu i mimo domácí český trh.
Jet 3 pak ukázal další evoluci investiční strategie. Vedle tradičního průmyslu přinesl do portfolia i společnosti jako Likov, Fiberpreg, Plastiwell International nebo skupinu Náš Chléb. Právě zde bylo poprvé vidět rozšíření investičního záběru směrem k moderním materiálům, stavebním technologiím nebo kvalitní výživě.
Jet 4 na tento posun přirozeně navazuje.
Kde Jet 4 vidí největší příležitosti
Nový fond zůstává věrný průmyslovému DNA skupiny, ale zároveň reflektuje současné strukturální trendy evropské ekonomiky.
Vedle tradičního strojírenství, automatizace, železnic, automotive a průmyslových technologií dnes Jet velmi silně akcentuje zejména:
Právě energetika a kvalitní výživa patří mezi oblasti, kterým Jet v následujících letech nejvíce věří. První těží z dekarbonizace a modernizace evropské infrastruktury, druhý ze strukturální změny spotřebitelského chování směrem ke kvalitnějším produktům a vyšší kvalitě života.
To nejdůležitější: koupí firmy práce teprve začíná
Nejzajímavější část investičního příběhu Jet 4 ale neleží v samotném výběru nakupovaných společností. Leží v tom, co se děje po akvizici.
Jet Investment nestojí jen na investičních manažerech, ale na robustní platformě pro aktivní rozvoj firem. Celá skupina má přibližně 40 lidí včetně přibližně 15 projektových manažerů, přičemž další posily se očekávají.
Klíčové je, že Jet pracuje s modelem:
1 projektový manažer = 1 projekt
Každý projektový manažer je několik dní v týdnu aktivně zapojen do řízení konkrétní společnosti, pracuje se stávajícím CEO, hlídá plnění klíčových milníků a v případě potřeby je schopen zajistit zastupitelnost.
Jet nepůsobí v roli pasivního investora, ale v roli vlastníka, který aktivně vstupuje do řízení a zvyšování hodnoty firmy, což je základ, na kterém dokázal v minulosti realizovat silné exity.
Model synergií
Dalším důležitým prvkem Jet 4 je synergický přístup při akvizici společností.
Cílem není pouze koupit jednotlivé firmy, ale budovat 6 až 7 hlavních projektů, přičemž každý projekt může zahrnovat více společností.
V praxi to znamená, že Jet koupí silnou společnost, která vytvoří základ ekosystému a následně kolem ní přikupuje další podniky, které přinášejí nové technologie, rozšíření výrobních kapacit, nové trhy i silnější distribuci.
Právě tato buy-and-build logika se v minulosti ukázala jako jeden z nejsilnějších motorů výnosu. Aktuálně má fond Jet 4 podle dostupných informací získáno od investorů již přibližně 200 milionů eur, přičemž cílem zůstává 300–350 milionů eur. Rozpracovány jsou první 2 až 3 projekty, další akvizice mají následovat postupně tempem zhruba dvou firem ročně během prvních tří let.
Pokud bude tento model dodržen při aktuálním personálním stavu počtu manažerů, ke kterým se podaří přiřadit platformy, které zvládnou uřídit, tak by tato strategie měla být stejně udržitelná jako v předchozích fondech Jet 1 až 3.
Kdo bude firmy od Jet 4 kupovat
Velkou výhodou investiční filozofie Jetu je, že už při vstupu pravděpodobně přemýšlí o budoucím kupci.
Historie ukazuje, že ideálním exitem jsou pro ně zejména:
V minulosti to byli kupující jako Yanmar, Indorama, Teijin nebo Capmont, do budoucna ale podobné platformy mohou být atraktivní i pro globální fondy.
To je pro investora zásadní, protože právě kvalita okruhu potenciálních kupců často rozhoduje o konečné prodejní ceně při exitu.
Na jaká rizika je potřeba myslet
Přestože Jet 4 stojí na silném track recordu a zkušeném týmu, private equity jako třída aktiv nese i svá specifická rizika. Investor musí počítat především s dlouhým investičním horizontem a nízkou likviditou, protože vložené prostředky budou ve fondu pracovat řadu let bez možnosti jednoduchého výstupu. Výsledný výnos navíc závisí nejen na kvalitě jednotlivých akvizic a jejich následném rozvoji, ale také na tom, v jakém tržním prostředí budou firmy v budoucnu prodávány. Významnou roli proto hraje i vývoj úrokových sazeb, dostupnost financování, ochota strategických kupců realizovat akvizice a celková kondice ekonomiky, která může mít na ocenění firem při exitu zásadní vliv. Stejně tak je potřeba připomenout, že historické výsledky a úspěšné exity předchozích fondů nejsou zárukou stejně silných výnosů i v budoucnu.
Jak do Jet 4 vstoupit
Vedle přímé investice od 10 milionů korun přímo prostřednictvím skupiny Jet Investment se investorům otevírá cesta prostřednictvím investiční společnosti Conseq a jejich feeder fondu JET 4 fond fondů s minimálním vstupním požadavkem ve výši 1 milionu korun. Aktuálně je možnost úpisu JET 4 fondu fondů do 30.6.2026, kterou správci fondu mohou ještě prodloužit přibližně o 1 až 3 měsíce.
Pro řadu investorů je právě tato korunová feeder varianta praktičtější, s investicí např. 1 milion korun totiž už o ní mohou uvažovat i ti s majetkem v řádech desítek milionů korun, protože konečná alokace pak nebude tvořit dominantní podíl na jejich celkovém portfoliu.
Je potřeba chápat, že se stále jedná o rizikovou třídu aktiv (úroveň SRI 6 ze 7) s velmi nízkou likviditou a dlouhým investičním horizontem.
Pro koho Jet 4 dává největší smysl
Jet 4 dává největší smysl kvalifikovaným investorům, kteří chtějí část portfolia alokovat do dlouhodobého private equity příběhu s ověřeným historickým vývojem, a tedy i doložitelnou schopností v této oblasti úspěšně působit. Také těm, kteří chápou rizikovost daného aktiva a jeho likviditní parametry.
|
Fond |
JET 4 fond fondů, OPF (CZK) |
| Cílený výnos | 12 % p.a. a více (po odečtení všech nákladů a odměn (IRR)) |
| Vstupní poplatek | max. 3,1 % |
| Výstupní poplatek | Standardně nehraje roli při držení do horizontu fondu, ale statut umožňuje výstupní srážku až 95 % |
| Poplatek za správu | max. 2,99 % (TER) |
| Výkonnostní odměna | 20 % z výnosu nad 7 % p.a. |
| SRI | Úroveň 6 ze 7 |
| Ocenění fondu | 1× ročně k 30. 6., s možností mimořádného obchodního dne dle podmínek feederu |
| Depozitář | Conseq Investment Management, a.s. |
| Obhospodařovatel | Conseq Funds investiční společnost, a.s. |
Upozorňujeme, že po telefonu neposkytujeme žádné informace k investicím ani službám, neboť hovory nejsou nahrávány (máme zákonnou povinnost archivovat komunikaci se zákazníky týkající se investičních nástrojů a služeb). Telefon slouží pouze k domluvení termínu osobní schůzky či nahrávaného videohovoru. K veškerým dotazům prosím využívejte kontaktní formulář nebo e-mail.
